Sal’tare aventurierule. Septembrie a fost o luna destul de tipica pentru majoritatea dintre noi cred: mult munca. Foarte multa munca. Nu ma plang insa, imi plac zilele aglomerate. Daca nu acum cat sunt (inca) tanar, atunci cand?

Hai sa vedem ce s-a intamplat din punct de vedere financiar si nu numai in luna Septembrie.

Rata de economisire

Septembrie s-a terminat cu o rata de economisire (RE) excelenta:

• RE pe luna Septembrie 2025: 93.24%
• RE year-to-date [YTD]: 95.24%
• RE de la inceputul carierei si pana acum: 88.13%

Pe parte de venituri a fost dupa munca si rasplata. Astfel, am avut incasari maricele in aceasta luna. Nimic extraordinar, insa clar peste medie.

Pe parte de cheltuieli, am fost un pic de tot peste medie. De asemenea, mi se pare ciudat ca am vazut foarte putine cheltuieli introduse de Doamna CarutaCuBani pentru Domnisorul CarutaCuBani. Probabil a uitat sa le treaca. Noroc cu acest articol lunar ca verific. O sa ii spun sa se mai uite o data pe aplicatie si sa introduca eventualele cheltuieli uitate.

All in all, este precum ma asteptam si cum spuneam si in articolul din analiza lunii August. O rata de economisire in jur de 90%.

Altfel, mai sunt 3 luni din acest an, care a trecut cu viteza luminii prin fata ochilor. Desi am realizat foarte multe, parca trece prea repede timpul. Nu stiu daca datorita faptului ca muncesc prea mult, sau asa este firea mea mai repezita. Food for thought.

Investitii pe bursa – ETFs

Portofoliul meu de pe bursa cel mai vechi (si cel principal de altfel) are un randament YTD de aproximativ +3% in EUR net de taxe si comisioane, ca si cum as scoate banii astazi.

Altfel a fost o luna calma, in care am facut doar buy-urile normale lunare, fara niciun buy aditional.

Am mai zis de o mie de ori si ma repet: daca m-ar intreba cineva care a fost cea mai buna decizie financiara din viata mea, as spune cu siguranta investitiile in ETF-uri.

An de an, in cei 12 ani de cand investesc in ETF-uri, le-am auzit pe toate: criza, sfarsitul lumii, randamente mici (sau negative), you name it.

Si totusi am ales sa continui sa investesc in ele constant, luna de luna, ajungand sa fiu recunoscator pana la cer ca am eliminat “zgomotul investitional” cu care suntem bombardati zilnic, realizand pana acum un CAGR de peste 13% la EUR in ultimii 12 ani. Este absolut fabulos.

Investitii pe bursa – actiuni individuale

YTD portofoliul de actiuni individuale, al doilea ca marime pe bursa, a scos un randament de 36.63% in $, net de taxe, dar nu si de comisioane (dar acestea din urma sunt minuscule).

Trebuie sa recunosc ca fiind al 3-lea an absolut fabulos pe actiuni individuale, m-a surprins putin o asa evolutie. Desigur, m-a surprins placut. Sa tot avem parte de asemenea randamente.

Sa traiasca diversificarea pe diverse clase de active zic. Aproape ca nu-mi mai aduc aminte cand a fost un an in care totul sa fi mers pe minus.

Investitii pe bursa – DGI

Portofoliul meu DGI pe care l-am inceput alaturi de voi, a ajuns la 3 anisori si sase luni.

Randamentul lui la 3 ani si 6 luni: 43.06%.

Altfel, portofoliul platitor de dividende a ajuns la 443.039 USD, urmand sa genereze pe an in jur de 36.211 USD.

Desi este cel mai recent portofoliu de pe bursa si mai micut ca marime, este probabil preferatul meu. Practic, este o adeverata placere sa vad cum intra luna de luna, an de an, din ce in ce mai multi bani din dividende in cont.

De fapt din 2013 tot voiam sa incep acest portofoliu, dar am ales la acel moment unul pe ETF-uri datorita suprataxarii dividendelor de atunci din Belgia. Desigur, la acea vreme nu stiam ca pot de fapt optimiza veniturile din dividende sa nu fie taxate…sau chiar sa primesc bani pe ele. Deh, cunostintele (sau lipsa lor) costa. ENORM.

Daca esti nou pe blog, tin sa mentionez ca poti vedea exact detinerile acestui portofoliu platitor de dividende, respectiv evolutia lui in detaliu daca esti inscris la newsletterul gratuit de pe blog (in partea dreapta daca esti pe desktop, sau mai in josului paginii daca esti pe smartphone / tableta).

De altfel, e-mailul cu analiza lunii pentru cei inscrisi in newsletter contine mereu si lista detinerilor,  ponderile, valorile per companie, achizitiile lunare etc.

Investitii imobiliare

In Septembri a fost liniste pe portofoliul de apartamente inchiriate. Chiriile curg, iar eu sunt fericit.

Proiectul Hubix

Proiectul Hubix isi continua drumul accelerat spre o crestere fulminanta.

In Setepmbrie am venit cu un proiect de tip Equity la Sibiu + primul Equity comercial. Ambele s-au bucurat de un succes enorm, fiind suprasubscrise masiv.

In Octombrie vom veni cel mai probabil cu un nou HUB de apartamente in Sibiu, si potential cu unul in Bucuresti.

Aditional, tot in Octombrie, cel mai probabil vom veni cu 1-2 proiecte de tip Equity.

Daca esti real interesat sa ai parte si tu de randamentele pe care le au dezvoltatorii, poti arunca un ochi AICI pentru a afla modelul Hubix Equity.

Cred ca partea cea mai minunata este ca toti actionarii din proiectele Hubix Equity, asa cum le si spune numele, sunt actionari, cu detinere directa in proiect.

Fara tokens si riscurile imense asociate, fara counterparty risk etc.

Astfel, mergem dupa strategia celui pe care il consider unul din cei mai importanti mentori din viata mea (John Bogle), care atunci cand a inventat conceptul de ETF, oferea detinere in compania care investea.

Desigur, noi am mers mai departe si am imbunatatit modelul, oferind detinere directa!

Portofoliul Domnisorului CarutaCuBani

Nici in Septembrie nu am facut niciun buy pe acest portofoliu, care este deja mult peste targetul initial.

Oricum, sa ai un portofoliu inca de cand erai in burtica si sa primesti lunar analiza fiecarei achizitii, documentata cu tot ce trebuie este ceva.

Iti readuc aminte ca ideea mea din spatele acestui portofoliu nu este atat sa aiba niste bani cand va fi mare, cat mai ales sa invete sa gestioneze de mic singur portofoliul. De aceea eu documentez fiecare achizitie, astfel incat de cand va fi mic sa incep sa ii explic de ce am facut fiecare achizitie, respectiv sa inteleaga mecanismul. Ideal, oriunde intre 8-12 ani, ar trebui sa preia el fraile portofoliului.

Am explicat intr-un articol precedent cum fac acest lucru, printr-o adresa de e-mail creata deja pentru bebel.

Cheltuieli cu Domnisorului CarutaCuBani

Dupa cum stii, la cheltuielile cu bebelul, Doamna CarutaCuBani este cea care gestioneaza cam 99% din treaba.

Practic ea cheltuieste si tot ea le pune in aplicatie pe mobil unde urmarim cheltuielile cu el.

Sincer, abia astept sa vad cat s-a cheltuit, pentru ca mereu aflu si eu fix cand scriu acest articol, uitandu-ma in aplicatie. (Noi folosim AndroMoney pe mobil)

Asadar, in Septembrie vad ca aceste cheltuielile s-au ridicat la 315.92 EUR. Dupa cum spuneam, pare prea putin. Probabil a uitat Doamna CarutaCuBani sa treaca anumite cheltuieli. O voi intreba astazi.

Cheltuielile nu includ lucruri esentiale precum mancare, apa etc, pe care oricum le cam avem la comun.

Oricum, daca m-ai fi intrebat inainte sa-l avem pe Domnisor cat estimez ca as cheltui lunar cu el, cu siguranta as fi zis mai putin. Se pare ca este scumput sa ai un bebel. Sau poate e scumput pentru noi…who knows…

Investitii in Start-ups

Anul acesta nu am investit decat 36k EUR in aceasta categorie. Asa  cum ziceam, in 2025 o las mai moale aici pentru ca am altele pe cap. Acea oportunitate de 36k EUR a venit ea spre mine de la un prieten si d-aia s-a materializat.

In principiu investesc in start-up-uri romanesti din trei motive:

1. Din dorinta de a ajuta start-up-urile romanesti
2. De a invata la randul meu cum se fac astfel de investitii. Nu stiu de ce, dar intuitia mea de scorpion, care nu prea m-a pacalit pana acum, imi spune ca in urmatorii ani s-ar putea sa fiu mult mai activ in acest domeniu. In moduri pe care acum inca nu mi le pot imagina cu precizie.
3. Pentru un potential mare de randament cu un reward cat de cat risk-adjusted.

Portofoliul crypto

Cei mai vechi stiti, dar repet, eu nu detin decat bitcoin si etherium. De asemenea, raportat la toate investitiile mele, detinerile sunt sub 1%, deci aproape nesemnificativ. De fiecare data cand trec de 1% vand si bag in clase de active clasice.

Spoiler alert: momentan e sub 0.5% din portofoliu 🙂

Ca randament YTD, nici nu m-am uitat sincer. Vad ca am trecut in excel ca luna trecuta era pe la +27%.

Proiectul casa CCB

Usor, usor, am mai avansat si aici in Septembrie.

• Acoperisul este aproape gata.
• Au intrat cei cu sanitarele pe front
• Se curata tavanul pentru subsol, care este absolut imens (300mp). Este o munca sisifica curatarea tavanului, insa asta este, usurel, usurel, cu miscari de vaslas, vorba doamnei Ada Milea (asta o vor intelege doar cei din generatia mea, si chiar si acolo o mica parte din ei, cei care erau mai ciudatei, asa ca mine, in liceu 🙂 )
• Se pregateste intrarea pe electric + sapatul in jurul casei pana la fundatie pentru drenaj si hidroizolatie. O sa fe fun stuff tinand cont ca subsolul are 3m inaltime…
• 80% am definitivat si alegerea luminilor. Aici am ales o companie specializata pe lumini si am facut si un studiu luminotehnic pe fiecare camera in parte. Nu tineam neaparat sa aflu cat costa lumini DALI care sa mearga pe KNX. Ca sa simplific: ENORM. Cred ca regula de baza este x3 minimum fata de o lumina normala.
• Cam 90% am definitivat si alegerea sistemelor de control KNX. Practic touch-urile si intrerupatoarele. In final am ales niste intrerupatoare tot de genul touch, de sticla. Sper sa ma obisnuiesc cu ele, ca-s diferite fata de clasicele intrerupatoare unde faci “click”.

Highlight-ul lunii a fost reprezentat de obtinerea permisului pentru peretii exteriori. Asadar, full speed ahead. Nu stiu daca mai apucam insa sa izolam exteriorul anul acesta pentru ca s-ar putea sa ne prinda inghetul. Depinde cat de blanda va fi vremea cu noi.

Altfel, tot in Septembrie am inceput sa ma interesez si de mobila. Nu m-am axat foarte mult pe acest aspect momentan, insa am deja cateva discutii preliminare. Voi accelera pe acest domeniu acum in octombrie.

Viata personala

Deja devine o traditie ca Septembrie sa fie o luna in care mananc haotic. Si uite cum, la fel ca in 2024, in Septembrie, am mancat mai mult zahar procesat ca in tot anul la un loc.

Este vorba si despre evenimente, plecari, delegatii etc. Constat ca ma abtin foarte greu in astfel de situatii. Deh, trebuie sa am si eu slabiciunea mea. Cu siguranta zaharul este viciul meu cel mai puternic, cu care ma voi lupta toata viata.

Am si o veste buna insa. Exercitiile de mobilitate fac minuni. Nu am mai avut nicio problema cu lombarul de atunci.

Altfel, ma gandeam din nou la cum taxeaza Belgia diferitele tipuri de venituri si cum eu am ajuns sa fiu platit pe dividendele primite din afara Belgiei, in loc sa platesc eu impozit…Nu mai zic de impozitul pe chirii din BE, care de fapt nu e pe chirie ci pe o valoare infima (care si aia poate fi evitata 100%).

Dupa o discutie cu un expert fiscal in Belgia, am ajuns la concluzia ca eu pot avea venituri pe PF de aproximativ 55k EUR/an fara sa platesc vreun impozit. Ba mai mult, ar urma sa primesc niste bani….Noaptea mintii. Eu inca sunt socat de acest sistem de impozitare. Ma asteptam sa-l optimizez, ca asta a fost scopul, dar nici chiar asa.

Cred ca in esenta, problema sistemului Belgian este ca taxeaza strict pe baza de venit, fara sa tina cont de averea cumulata. Aditional, favorizeaza dividendele primite din afara Belgiei vs cele primite din Belgia.

Explicatia expertului fiscal a fost ca Belgia a dorit atragerea oamenilor cu bani, nu neaparat a clasicilor angajati.

In fine, “o lume nebuna, nebuna de tot” cum zicea un mare clasic in viata.

Cam atat pe ziua de azi.

Ciao si pe curand.

Pe canalul de youtube Dl. Carutacubani gasesti video-urile mele in romana.

Daca esti mai degraba vizual, iti recomand sa imi vizitezi contul de instagram unde public regulat diverse cartonase, zic eu, foarte interesante.

Pentru ebook-ul gratuit “Cum să investești eficient pe bursă” click aici.

Disclamer: Nu sunt consultant sau planificator financiar. Nu recomand niciun fel de investitie in niciun produs. Tot ce scriu atat in acest articol cat si pe blog nu este altceva decat o opinie personala. Sunt banii tai si este treaba ta ce faci cu ei.