Sal’tare aventurierule. Se simte deja miros de sfarsit de an si nu pot spune ca nu ma bucur. Ma uit la ce realizari am avut pe 2026 si ma declar multumit. Desigur, mai este de munca, insa am o energie de zici ca-s la inceput de an. Imi place acest sentiment.

In acelasi timp sunt si foarte entuziasmat deoarece la final de Octombrie este Bootcampul Hubix & Friends. Abia astept sa ne vedem!

In fine, hai sa vedem ce s-a intamplat din punct de vedere financiar si nu numai in luna Septembrie 2026.

Rata de economisire

Septembrie s-a terminat cu o rata de economisire (RE) peste asteptari:

• RE pe luna Septembrie 2026: 93.16%
• RE year-to-date [YTD]: 93.49%
• RE de la inceputul carierei si pana acum: 89.6%

Mai jos poti vedea graficul RE-ul pe fiecare luna din acest an.

Cheltuielile au atins un maxim in aceasta luna, insa RE-ul s-a mentinut la o valoare foarte mare deoarece si veniturile au fost importante.

Legat de cheltuieli, de acum incolo vor fi mai mari incepand cu aceasta luna deoarece in sfarsit am integrat in viata noastra un ceea ce eu numesc “house manager”. Desigur, suna pompos, insa simplist vorbind, se ocupa de tot ce inseamna:

1. Gatit
2. Curatenie
3. Baby sitting la nevoie
4. Liste de cumparaturi, lipsa alimente, mici cumparaturi etc
5. Spalat
6. Aranjat si organizat obiecte / haine prin casa
7. Propunere meal plan etc

Practic toata gestionarea casei este delegata. De ceva timp tot voiam sa fac acest lucru, noi avand anumite lucruri externalizate de mult timp, dar nu era ceva integrat si nu tot.

Imi place ca desi in mod evident cheltuielile au crescut datorita acestor delegari, am mai optimizat de prin alte parti, eliminand anumite elemente pe care le consider risipa.

Pe de alta parte, am avut si venituri suplimentare nebugetate de care desigur, nu ma plang.

Investitii pe bursa – ETFs

Portofoliul meu de pe bursa cel mai vechi (si cel principal de altfel) are un randament YTD de aproximativ +20% in EUR net de taxe si comisioane, ca si cum as scoate banii astazi.

Luna aceasta am continuat cu clasicul buy lunar.

Altfel, am mai zis de o mie de ori si ma repet: daca m-ar intreba cineva care a fost cea mai buna decizie financiara din viata mea, as spune cu siguranta investitiile in ETF-uri.

An de an, in cei 12 ani de cand investesc in ETF-uri, le-am auzit pe toate: criza, sfarsitul lumii, randamente mici (sau negative), you name it.

Si totusi am ales sa continui sa investesc in ele constant, luna de luna, ajungand sa fiu recunoscator pana la cer ca am eliminat “zgomotul investitional” cu care suntem bombardati zilnic, realizand pana acum un CAGR de peste 13% la EUR in ultimii 12 ani. Este absolut fabulos.

Investitii pe bursa – actiuni individuale

Nu prea mai am ce sa arat aici deoarece dupa cum stii daca ai urmarit, am cam vandut majoritatea actiunilor din acest portofoliu. Am avut niste randamente fabuloase din 2022 pana in Februarie 2026. Abia astept sa ii vina iar randul acestui gen de portofoliu.

Probabil urmatoarele investitii consistente aici se vor materializa pe urmatoarea corectie, cand o fi ea. Pana atunci, ETF-uri, DGI si imobiliare.

Investitii pe bursa – DGI

Portofoliul meu DGI pe care l-am inceput alaturi de voi, a ajuns la 4 ani si 5 luni.

Randamentul lui la 4 ani si cinci luni: 65.41%.

Altfel, portofoliul platitor de dividende a ajuns la 497.987 USD urmand sa genereze pe an in jur de 37.518 USD.

Uitandu-ma prin excel, am gasit o eroare la calculcul randamentului si l-am corectat. Din fericire pentru mine randamentul real era de fapt mai mare decat cel calculat. Asadar, sa tot am parte de astfel de erori.

Desi este cel mai recent portofoliu de pe bursa si mai micut ca marime, este probabil preferatul meu. Practic, este o adevarata placere sa vad cum intra luna de luna, an de an, din ce in ce mai multi bani din dividende in cont.

De fapt din 2013 tot voiam sa incep acest portofoliu, dar am ales la acel moment unul pe ETF-uri datorita suprataxarii dividendelor de atunci din Belgia. Desigur, la acea vreme nu stiam ca pot de fapt optimiza veniturile din dividende sa nu fie taxate…sau chiar sa primesc bani pe ele. Deh, cunostintele (sau lipsa lor) costa. ENORM.

Interesanta este si evolutia dividendelor. Daca scot HUBIX-ul din ecuatie, este interesant sa vad ca in ultimii ani acestea au crescut cu 12%, respectiv 15% la EUR fara sa fac mare lucru.

Practic am investit in acest portofoliu in 2022-2023 mai consistent, dupa care dividendele au crescut de la sine. O adevarata placere.

Desigur, am mai facut cateva miscari pe ici pe colo, unele companii s-au delistat si am primit banutii, iar cu o parte din ei am luat alte actiuni, dar in mare pot zice ca am o crestere de dividende de 12.62% pe 2024, respectiv de 15.11% pe 2025 din portofoliu in sine.

Absolut superb, mai ales ca aceste cresteri sunt raportate la EUR. Practic, in aceasta perioada, cresterea cashflow-ului a tinut bine de tot pasul cu inflatia. De exemplu in Belgia, inflatia pe 2024 a fost vreo 4% iar pe 2025 3%, asta asa din memorie.

P.S. In realitate cresterea cashflow-ului 2024 vs 2023 a fost si mai mare fata de 12.62% deoarece daca ai citit articolele din trecut, stii ca practic am primit inapoi mai multi bani decat am platit pe impozitul la sursa pe dividende. Ce ironie…. un fel de Stan si Bran in viata reala, unde Stan si Bran este statul. Totusi, nu am vrut sa iau acest lucru in calcul deoarece regulile fiscale se pot schimba oricand. Atat timp cat merge, ma bucur si profit de asta. Cand nu va mai merge, ma voi bucura ca am profitat cat s-a putut. Momentan astept sa vad ce se va intampla pe anul fiscal 2025. Oricum, ce sa mai zic… sa traiasca capitalismul…

Daca esti nou pe blog, tin sa mentionez ca poti vedea exact detinerile acestui portofoliu platitor de dividende, respectiv evolutia lui in detaliu daca esti inscris la newsletterul gratuit de pe blog (in partea dreapta daca esti pe desktop, sau mai in josul paginii daca esti pe smartphone / tableta).

De altfel, e-mailul cu analiza lunii pentru cei inscrisi in newsletter contine mereu si lista detinerilor,  ponderile, valorile per companie, achizitiile lunare etc.

Investitii imobiliare

In Septembrie am schimbat niste chiriasi, crescand chiria cu 20%. Not bad.

Altfel, niciun eveniment important nu s-a intamplat aici.

Proiectul Hubix

Proiectul Hubix isi continua drumul accelerat spre o crestere fulminanta.

Urmeaza sa mai lansam doua proiecte de Equity: unul in Aviatiei, o locatie bomba, langa mall Promoneda si metrou, iar al doilea un retail park superb. Probabil ambele in Septembrie. Tinem pumnii sa iasa totul bine, acum facand ultimile verificari pe DD si contracte. Dupa acestea doua sincer cred ca o lasam putin mai moale pe acest an ca suntem rupti.

Daca esti interesat de modelul Hubix Equity si de ideea de a investi direct in proiecte imobiliare, avand parte de randamentele pe care le au dezvoltatorii, poti arunca un ochi AICI.

Cred ca partea cea mai minunata este ca toti actionarii din proiectele Hubix Equity, asa cum le si spune numele, sunt actionari, cu detinere directa in proiect.

Fara tokens si riscurile imense asociate, fara counterparty risk etc.

Astfel, mergem dupa strategia celui pe care il consider unul din cei mai importanti mentori din viata mea (John Bogle), care atunci cand a inventat conceptul de ETF, oferea detinere in compania care investea.

Desigur, noi am mers mai departe si am imbunatatit modelul, oferind detinere directa!

Portofoliul Domnisorului CarutaCuBani

In Septembrie am mai adaugat o actiune noua in acest portofoliu.

Sa ai un portofoliu inca de cand erai in burtica si sa primesti lunar analiza fiecarei achizitii, documentata cu tot ce trebuie este ceva.

Iti readuc aminte ca ideea mea din spatele acestui portofoliu nu este atat sa aiba niste bani cand va fi mare, cat mai ales sa invete sa gestioneze de mic singur portofoliul. De aceea eu documentez fiecare achizitie, astfel incat de cand va fi mic sa incep sa ii explic de ce am facut fiecare achizitie, respectiv sa inteleaga mecanismul. Ideal, oriunde intre 8-12 ani, ar trebui sa preia el fraiele portofoliului.

O sa fac in aceasta luna 1-2 articole despre cum investesc pentru Domnisorul CarutaCuBani pentru ca am tot primit cereri in acest sens.

Cheltuieli cu Domnisorul CarutaCuBani

Dupa cum stii, la cheltuielile cu bebelul, Doamna CarutaCuBani este cea care gestioneaza cam 99% din treaba.

Practic ea cheltuieste si tot ea le pune in aplicatie pe mobil unde urmarim cheltuielile cu el.

Sincer, abia astept sa vad cat s-a cheltuit, pentru ca mereu aflu si eu fix cand scriu acest articol, uitandu-ma in aplicatie. (Noi folosim AndroMoney pe mobil)

Asadar, in Septembrie vad ca aceste cheltuieli s-au ridicat la 300 EUR.

Cheltuielile nu includ lucruri esentiale precum mancare, apa etc, pe care oricum le cam avem la comun.

Ma astept sa creasca in perioada urmatoare ca deja incepe diverse activitati precum dansuri, engleza etc.

Investitii in Start-ups

Iti vine sau nu sa crezi, am mai bagat niste banuti in aceata clasa de active. Ziceam ca in acest an stau cuminte. Nu m-am putut abtine…

In principiu investesc in start-up-uri romanesti din trei motive:

1. Din dorinta de a ajuta start-up-urile romanesti
2. De a invata la randul meu cum se fac astfel de investitii. Nu stiu de ce, dar intuitia mea de scorpion, care nu prea m-a pacalit pana acum, imi spune ca in urmatorii ani s-ar putea sa fiu mult mai activ in acest domeniu. In moduri pe care acum inca nu mi le pot imagina cu precizie.
3. Pentru un potential mare de randament cu un reward cat de cat risk-adjusted.

Portofoliul crypto

Cei mai vechi stiti, dar repet, eu nu detin decat bitcoin si ethereum. De asemenea, raportat la toate investitiile mele, detinerile sunt mult sub 1%, deci aproape nesemnificative. De fiecare data cand trec de 1% vand si bag in clase de active clasice.

Spoiler alert: momentan crypto este sub 0.5% din portofoliu 🙂

Ca randament YTD, in jur de minus 1%.

Apropo, ii mai pasa cuiva de crypto acum in era AI-ului?

Proiectul casa CCB

S-a avansat binisor in septembrie.  Totusi, nu stiu daca sa-mi mentin targetul de mutat inainte de Craciun, sau nu. Pare ambitios…. De fapt ce sa mai, ar fi o minune nemaivazuta daca e gata inainte.

In principiu la final de Septembrie:

• S-a terminat tencuiala peretilor si a tavanelor.
• S-a inceput slefuirea si amosarea peretilor/tavanelor
• S-a tencuit o buna parte din subsol.
• S-a terminat cu termoizolatia fatadei, mai putin soclurile. Oricum, 90% done.
• S-au cablat toate fatadele.
• S-au pus profilele pentru tavanul fals din subsol. O sa pun tavan fals pe vreo 240mp, iar pe 60mp las fara.
• S-a montat si ventilatia cu recuperare de caldura pentru subsol. Am ales sa fie independenta fata de cea a casei.
• S-a facut si un 70% din scara si acoperisul de la intrare.
• Am cam lamurit si cu proiectul pentru tabloul electric, sper sa se dea in productie in curand. Oricum electricitatea ma va intarzia din pacate. Daca nu era ea, ma mutam inainte de Craciun.

Asadar, s-a avansat binisor in ultima luna. S-a simtit ca s-a marit un pic echipa.

Domnisorul CarutaCuBani  – planul pe 14 ani

M-am gandit daca sa fac public anumite lucruri pe care eu le planific pentru el, dar am zis ca pana la urma n-are ce sa fie rau. Cine vrea se poate inspira, cine nu, trece mai departe.

Stii deja ca inca de cand era in burtica la Doamna CarutaCuBani, i-am facut o adresa de e-mail cu 2 foldere (personale si investitii) unde ii trimit un e-mail (aproape) lunar cu evolutia lui ( in personale) si unul cu evolutia portofoliului lui (investitii).

Ce nu am zis insa este ca-l pregatesc pentru liceu de tip internat.  Sau boarding school, cum zic americanii.

Practic, sunt cam 6 licee de elita in SUA, toate pe coasta de Est. De acolo in general copiii merg mai departe la Ivy League, sau alte universitati de top.

Domnule CarutaCuBani, cum adica-l pregatesti de acum? Nu are nici 3 ani de zile Domnisorul CarutaCuBani…

Hehe, asa este aventurierule, dar ca sa intri la niste licee de elita la nivel mondial, unde trebuie sa fii in top 0,000(multi de zero) la suta, trebuie sa te pregatesti de acum.

In principiu sunt cateva elemente pe care un copil trebuie sa le aiba ca sa ajunga acolo:

1. Bani. Multi bani. Desigur, exista burse insa nu vreau sa ma bazez pe acest lucru. Daca se nimereste si o bursa, cu atat mai bine, insa portofoliul lui Rafael ii asigura acesti bani.
2. Nivel academic.  Trebuie sa fie in top 5%.
3. Inteligenta emotionala ridicata si maturitate. Aici iti dai seama prin comportament.
4. Engleza fluent. Dar nu fluent la nivel de conversatie simpla. Fluent la nivel academic, citit literatura, scris eseuri, discutii de tip debate etc. Deja a inceput cursuri de engleza.
5. Una-doua activitati extracuriculare dezvoltate serios si ajuns in top. Poate fi si sport.
6. Sa isi doreasca, sa fie indeajuns de independent si bineinteles sa fie pregatit emotional pentru distanta.

Ei bine, pentru a dezvolta toate aceste lucruri trebuie inceput de pe la 3 ani. Eu am inceput cu el de vreo 2-3 luni.

Desigur, acum nu-i mare lucru de facut, accentul fiind pe conversatii, citit gramada, joaca, autonomie cu alti copii si contact cu engleza.

La nivel de detalii sunt foarte multe lucruri de facut, insa nu este neaparat acesta subiectul articolului.

Tinta? Ca la 12 ani, sa stim atat noi, cat mai ales el daca este pregatit pentru a merge la un astfel de liceu de elita. Pragatit din punct de vedere academic si bineinteles emotional.

Totusi, nu ii voi impune niciodata sa mearga la unul din cele 6 licee, insa in cazul in care el va dori, vreau sa stiu ca am facut tot ce a tinut de mine sa fie pregatit.

Iar in cazul in care nu este de liceu de elita, sau pur si simplu nu vrea, macar se va fi dezvoltat armonios, atat cat i-a permis propriul corp si intelect.

Viata personala

A fost o luna faina. M-am axat mai mult pe investitii si chiar mi-a placut. Colac peste pupaza, am mai si facut niste banuti peste cei bugetati, de aici si RE-ul mare din aceasta luna.

Am insa prea putin timp sa gandesc. Am enorm de multe lucruri de facut pe multe planuri si incepe sa devina obositor.  Am inceput usor, usor sa ma gandesc la o recalibrare a unei zile obisnuite din viata mea.

Am in plan ca luna Decembrie sa mi-o rezerv pentru recalibrare strategica a vietii, sper sa-mi iasa deoarece tentatiile sunt multe.

De exemplu vin catre mine diverse propuneri de colaborare pe consultanta strategica sau investitionala ce intr-adevar sunt flashy deoarece imi place sa fac acest lucru, insa trebuie sa invat sa stiu sa spun indeajuns pentru a-mi ramane si timp personal.

Aditional, asa cum ziceam inca de luna trecuta mi-ar placea sa am mai mult timp pentru investitii personale. Stiu ca nu am mai prea vorbit despre acest topic pe blog din lipsa de timp, insa consider ca am invatat ENORM in ultimii 2-3 ani. Si nu ma refer doar la investitii clasice pe bursa/imobiliare, ci si cele facute in private equity.

In alta ordine de idei, desi n-am zis, de ceva timp deja ma atrage destul de mult AI-ul. Am implementat ceva lucruri cu el in viata mea si sunt pur si simplu fascinat. De-as avea 20 de ani doar asta as face toata ziua 🙂

Agentii AI sunt pur si simplu mindblowing. Ma intreb cat timp vor mai fi atat de ieftin de folosit. Fara sa intram in debate care-i mai bun si fara sa fac vreo recomandare, eu folosesc openai si este amazing.

De exemplu in cateva minute mi-am facut un agent ai care sa imi gaseasca toate subscriptiile, sa imi faca raport cu ele si link direct catre dezabonare. Puteam sa-i zic sa le inchida el direct, dar nu-s atat de curajos sa-i las atata putere pe mana. Inca 🙂

Sau tot in cateva minute l-am pus sa-mi faca un executive summary pentru e-mailurile primite. N-am mai citit un e-mail manual de luni de zile, agentul fiind conectat la cam tot ce inseamna viata mea si stie inclusiv sa prioritizeze. Este fucking amazing. Pentru anumite topic-uri raspunde si singur.

In fine, este clar ca ne indreptam in urmatorii ani spre un nou status quo, care este total diferit de cel de pana acum.

Stiu, sunt multe discutii legate de siguranta, de ce vom face in urmatorii 5-10 ani de zile daca AI-ul isi continua evolutia exponentiala si asa mai departe.

Eu insa privesc totul foarte simplist: atat timp cat de mentii in top…n-ai cum sa dai gres. Restul sunt detalii. Iar daca shit hits the fan la nivel apocaliptic well…macar we had a good run, ca doar nu voi schimba eu ceva in aceasta directie, asa ca n-are sens sa fac brain masturbation pe subiectul acesta.

Alimentatie si sport in Septembrie? Nici nu vreau sa deschidem subiectul…Am ramas repetent rau de tot aici.

Ciao si pe curand.

Pe canalul de youtube Dl. Carutacubani gasesti video-urile mele in romana.

Daca esti mai degraba vizual, iti recomand sa imi vizitezi contul de instagram unde public regulat diverse cartonase, zic eu, foarte interesante.

Pentru ebook-ul gratuit “Cum să investești eficient pe bursă” click aici.

Disclaimer: Nu sunt consultant sau planificator financiar. Nu recomand niciun fel de investitie in niciun produs. Tot ce scriu atat in acest articol cat si pe blog nu este altceva decat o opinie personala. Sunt banii tai si este treaba ta ce faci cu ei.