Sal’tare aventurierule. Gata si cu vacantele, inapoi la munca. Desigur, ziceam mai mult despre tine, pentru ca eu nu am fost in nicio vacanta in aceasta vara. De plans nu ma plang, caci am si cules roadele muncii mele.

In fine, hai sa vedem ce s-a intamplat din punct de vedere financiar si nu numai in luna August 2026

Rata de economisire

August s-a terminat cu o rata de economisire (RE) excelenta:

• RE pe luna August 2026: 96.48%
• RE year-to-date [YTD]: 93.53%
• RE de la inceputul carierei si pana acum: 89.5%

Mai jos poti vedea graficul RE-ul pe fiecare luna din acest an.

Cheltuielile au continuat sa fie un pic sub medie deoarece de luna trecuta deja am eliminat niste contributii sociale. Stiu insa ca de luna viitoare vor creste datorita unor servicii pe care le-am contractat.

Pe de alta parte, veniturile au fost consistente, insa ma asteptam la acest lucru.

Cum deja stiu aproximativ ce venituri si cheltuieli voi mai avea pe cele patru luni ramase din an, eliminand surprizele, estimez ca voi incheia anul cu o RE oriunde intre 90%-93%. Tinand cont cont ca tina era undeva pe la 70%, ma declar mai mult decat multumit. Chiar surprins as zice.

Nu in ultimul rand, ma uitam la cheltuieli pe ultimile luni din 2026 si observ am devenit din nou mai disciplinat. Practic, pana acum cheltuiala medie lunara este identica cu cea din 2025. Tinand cont ca intre timp am avut parte de o inflatie generoasa, nu inseamna decat un singur lucru: am eficientizat cheltuielile.

Culmea este ca n-am simit deloc sa fi fost afectat stilul de viata de vreo taiere de chetuieli, asa ca sunt foarte fericit de acest aspect al finantelor personale. Mai ales dupa ce luna trecuta simtisem ca parca in ultimii ani am luat-o pe aratura.

Totusi, real vorbind, uitandu-ma mai atent la cheltuieli si comparand cu media unei familii din zona noastra, stam bine. Suntem in categoria clasica de cuplu corporatist cu copii.

In ultimii ani am tot citit carti/bloguri, am urmarit podcasturi etc despre cum sa-ti maximizezi utilizarea banilor, in sensul in care se pare ca eu “sufar” de cheltuieli prea mici raportate la venit.

De asemenea, am experimentat tot felul de strategii, inclusiv sa cresc cheltuielile pentru ca nu-i asa, “trebuie sa profit de viata, ca doar nu mergi cu banii in mormant”. Sincer, pana acum nu mi s-au potrivit deloc cresterile de cheltuieli. Pur si simplu odata trecut de o anumita zona in care mananc ce imi doresc, imi fac vacantele pe care mi le doresc, am spatiul locativ pe care mi-l doresc si imi cumpar serviciile pe care mi le doresc, nu mai simt placerea cheltuirii banilor.

Nu sunt deloc genul care sa dea bani pe masini, haine, bijuterii, sau tot felul de servicii premium. Nu sunt nici genul care sa doerasca sa arate ca ar avea bani, sau care sa se simta bine ca este admirat ca ar avea bani. De fapt, in mod ironic, cu cat sunt vazut mai “parlit”, cu atat ma simt mai bine. Cu cat sunt mai invizibil “financiar” pe strada, cu atat ma simt mai fericit.

Nu stiu ce zic, nu-i de mine partea asta cu cresterea cheltuielilor. Dupa acesti ani de experimentari, am ajuns la concluzia ca n-are sens sa ma impotrivesc propriilor valori. Cel mai bine ma simt cand investesc si voi continua in aceasta directie, necrescandu-mi cheltuielile doar pentru ca venitul imi permite acest lucru.

Investitii pe bursa – ETFs

Portofoliul meu de pe bursa cel mai vechi (si cel principal de altfel) are un randament YTD de aproximativ +17% in EUR net de taxe si comisioane, ca si cum as scoate banii astazi.

Luna aceasta am continuat cu clasicul buy lunar.

Altfel, am mai zis de o mie de ori si ma repet: daca m-ar intreba cineva care a fost cea mai buna decizie financiara din viata mea, as spune cu siguranta investitiile in ETF-uri.

An de an, in cei 12 ani de cand investesc in ETF-uri, le-am auzit pe toate: criza, sfarsitul lumii, randamente mici (sau negative), you name it.

Si totusi am ales sa continui sa investesc in ele constant, luna de luna, ajungand sa fiu recunoscator pana la cer ca am eliminat “zgomotul investitional” cu care suntem bombardati zilnic, realizand pana acum un CAGR de peste 13% la EUR in ultimii 12 ani. Este absolut fabulos.

Investitii pe bursa – actiuni individuale

Nu prea mai am ce sa arat aici deoarece dupa cum stii daca ai urmarit, am cam vandut majoritatea actiunilor din acest portofoliu. Am avut niste randamente fabuloase din 2022 pana in Februarie 2026. Abia astept sa ii vina iar randul acestui gen de portofoliu.

Probabil urmatoarele investitii consistente aici se vor materializa pe urmatoarea corectie, cand o fi ea. Pana atunci, ETF-uri, DGI si imobiliare.

Investitii pe bursa – DGI

Portofoliul meu DGI pe care l-am inceput alaturi de voi, a ajuns la 4 ani si 4 luni.

Randamentul lui la 4 ani si patru luni: 52.10%.

Altfel, portofoliul platitor de dividende a ajuns la 505.606 USD urmand sa genereze pe an in jur de 37.444 USD.

Desi este cel mai recent portofoliu de pe bursa si mai micut ca marime, este probabil preferatul meu. Practic, este o adevarata placere sa vad cum intra luna de luna, an de an, din ce in ce mai multi bani din dividende in cont.

De fapt din 2013 tot voiam sa incep acest portofoliu, dar am ales la acel moment unul pe ETF-uri datorita suprataxarii dividendelor de atunci din Belgia. Desigur, la acea vreme nu stiam ca pot de fapt optimiza veniturile din dividende sa nu fie taxate…sau chiar sa primesc bani pe ele. Deh, cunostintele (sau lipsa lor) costa. ENORM.

Interesanta este si evolutia dividendelor. Daca scot HUBIX-ul din ecuatie, este interesant sa vad ca in ultimii ani acestea au crescut cu 12%, respectiv 15% la EUR fara sa fac mare lucru.

Practic am investit in acest portofoliu in 2022-2023 mai consistent, dupa care dividendele au crescut de la sine. O adevarata placere.

Desigur, am mai facut cateva miscari pe ici pe colo, unele companii s-au delistat si am primit banutii, iar cu o parte din ei am luat alte actiuni, dar in mare pot zice ca am o crestere de dividende de 12.62% pe 2024, respectiv de 15.11% pe 2025 din portofoliu in sine.

Absolut superb, mai ales ca aceste cresteri sunt raportate la EUR. Practic, in aceasta perioada, cresterea cashflow-ului a tinut bine de tot pasul cu inflatia. De exemplu in Belgia, inflatia pe 2024 a fost vreo 4% iar pe 2025 3%, asta asa din memorie.

P.S. In realitate cresterea cashflow-ului 2024 vs 2023 a fost si mai mare fata de 12.62% deoarece daca ai citit articolele din trecut, stii ca practic am primit inapoi mai multi bani decat am platit pe impozitul la sursa pe dividende. Ce ironie…. un fel de Stan si Bran in viata reala, unde Stan si Bran este statul. Totusi, nu am vrut sa iau acest lucru in calcul deoarece regulile fiscale se pot schimba oricand. Atat timp cat merge, ma bucur si profit de asta. Cand nu va mai merge, ma voi bucura ca am profitat cat s-a putut. Momentan astept sa vad ce se va intampla pe anul fiscal 2025. Oricum, ce sa mai zic… sa traiasca capitalismul…

Daca esti nou pe blog, tin sa mentionez ca poti vedea exact detinerile acestui portofoliu platitor de dividende, respectiv evolutia lui in detaliu daca esti inscris la newsletterul gratuit de pe blog (in partea dreapta daca esti pe desktop, sau mai in josul paginii daca esti pe smartphone / tableta).

De altfel, e-mailul cu analiza lunii pentru cei inscrisi in newsletter contine mereu si lista detinerilor,  ponderile, valorile per companie, achizitiile lunare etc.

Investitii imobiliare

In August m-am bucurat pe deplin de toate chiriile incasate. In Septembrie insa, voi schimba niste chiriasi, iar chiria va fi mai mare. Probabil cu vreo 25% deoarece pentru acest apartament nu mai marisem chiria de vreo 4 ani parca.

Altfel, niciun eveniment important nu s-a intamplat aici.

Proiectul Hubix

Proiectul Hubix isi continua drumul accelerat spre o crestere fulminanta.

Urmeaza sa mai lansam doua proiecte de Equity: unul in Aviatiei, o locatie bomba, langa mall Promoneda si metrou, iar al doilea un retail park superb. Probabil ambele in Septembrie. Tinem pumnii sa iasa totul bine, acum facand ultimile verificari pe DD si contracte. Dupa acestea doua sincer cred ca o lasam putin mai moale pe acest an ca suntem rupti.

Daca esti interesat de modelul Hubix Equity si de ideea de a investi direct in proiecte imobiliare, avand parte de randamentele pe care le au dezvoltatorii, poti arunca un ochi AICI.

Cred ca partea cea mai minunata este ca toti actionarii din proiectele Hubix Equity, asa cum le si spune numele, sunt actionari, cu detinere directa in proiect.

Fara tokens si riscurile imense asociate, fara counterparty risk etc.

Astfel, mergem dupa strategia celui pe care il consider unul din cei mai importanti mentori din viata mea (John Bogle), care atunci cand a inventat conceptul de ETF, oferea detinere in compania care investea.

Desigur, noi am mers mai departe si am imbunatatit modelul, oferind detinere directa!

Portofoliul Domnisorului CarutaCuBani

Nici un August nu m-am atins de acest portofoliu, care este deja mult peste targetul initial.

Sa ai un portofoliu inca de cand erai in burtica si sa primesti lunar analiza fiecarei achizitii, documentata cu tot ce trebuie este ceva.

Iti readuc aminte ca ideea mea din spatele acestui portofoliu nu este atat sa aiba niste bani cand va fi mare, cat mai ales sa invete sa gestioneze de mic singur portofoliul. De aceea eu documentez fiecare achizitie, astfel incat de cand va fi mic sa incep sa ii explic de ce am facut fiecare achizitie, respectiv sa inteleaga mecanismul. Ideal, oriunde intre 8-12 ani, ar trebui sa preia el fraiele portofoliului.

O sa fac in aceasta luna 1-2 articole despre cum investesc pentru Domnisorul CarutaCuBani pentru ca am tot primit cereri in acest sens.

Cheltuieli cu Domnisorul CarutaCuBani

Dupa cum stii, la cheltuielile cu bebelul, Doamna CarutaCuBani este cea care gestioneaza cam 99% din treaba.

Practic ea cheltuieste si tot ea le pune in aplicatie pe mobil unde urmarim cheltuielile cu el.

Sincer, abia astept sa vad cat s-a cheltuit, pentru ca mereu aflu si eu fix cand scriu acest articol, uitandu-ma in aplicatie. (Noi folosim AndroMoney pe mobil)

Asadar, in August vad ca aceste cheltuieli s-au ridicat la 240 EUR.

Cheltuielile nu includ lucruri esentiale precum mancare, apa etc, pe care oricum le cam avem la comun.

Oricum, interesanta suma. A scazut consistent de la media de vreo 600 eur pe luna….Vedem si pe lunile urmatoare daca a fost o intamplare, sau nu.

Investitii in Start-ups

Dupa ce acum doua luni am investit 100k eur in aceasta clasa de active, am stat cuminte. Oricum ziceam ca anul acesta nu mai investesc in start-up-uri. Nu m-am putut abtine…

In principiu investesc in start-up-uri romanesti din trei motive:

1. Din dorinta de a ajuta start-up-urile romanesti
2. De a invata la randul meu cum se fac astfel de investitii. Nu stiu de ce, dar intuitia mea de scorpion, care nu prea m-a pacalit pana acum, imi spune ca in urmatorii ani s-ar putea sa fiu mult mai activ in acest domeniu. In moduri pe care acum inca nu mi le pot imagina cu precizie.
3. Pentru un potential mare de randament cu un reward cat de cat risk-adjusted.

Portofoliul crypto

Cei mai vechi stiti, dar repet, eu nu detin decat bitcoin si ethereum. De asemenea, raportat la toate investitiile mele, detinerile sunt mult sub 1%, deci aproape nesemnificative. De fiecare data cand trec de 1% vand si bag in clase de active clasice.

Spoiler alert: momentan crypto este sub 0.5% din portofoliu 🙂

Ca randament YTD, in jur de minus 11%.

Proiectul casa CCB

S-a avansat un pic mai bine in ultima luna.  Totusi, nu stiu daca sa-mi mentni targetul de mutat inainte de Craciun, sau nu. Pare ambitios….

In principiu la final de August:

• Aproape s-a terminat tencuiala peretilor. Au mai ramas cativa pe parter. Apoi urmeaza tavanele. Din pacate, tavanele de la parter sunt vai de mama lor, zici ca-s in valuri. O sa incerce sa le indrepte cat se poate. Macar alea de la etaj vor fi tipla pentru ca-s facute acum din rigips.
• Aproape s-au terminat peretii care demarcheaza viitoarea sala de fitness. 130 metri patrati of pure pleasure. Mai au de facut o portiune mica unde va veni usa de intrare cu buiandrugul aferent.
• S-a avansat mult si pe termoizolatie. As zice undeva la 45% gata. Fix acum se lucreaza intens la ea. Probabil la finalul saptamanii 2 fatade vor fi gata.
• S-au cablat si doua fatade pe exterior, au mai ramas doua. Aici am in principiu lumini de ghidaj, sirena, camere, prize, faruri/aplice si AP exterior sa am internet bun si in curte.
• S-a cablat si pod-ul
• Se lucreaza la ventilatia cu recuperare de caldura a salii de fitness.
• Sunt discutii legate de tablourile pentru curent electric. Sper sa se finalizeze zilele acestea, sa se dea in productie.

Asadar, se avanseaza, insa relativ incetisor.

Am zis data trecuta ca pun poza de pe terasa. Recunosc ca unul din motivele principale pentru care am luat aceasta casa a fost pozitionarea. Atat prin faptul ca este foarte aproape de centrul orasului, cat si pentru view. Nu stiu cum, dar atat unde stau acum la bloc, cat si unde voi sta, desi sunt la cateva minute de mers pe jos de centru, am niste view-uri absolut superbe, de zici ca-s izolat prin padure.

Astfel, mai jos poza de pe terasa casei. Terasa care desigur, acum arata horror cu toate lucrurile pe ea, insa view-ul….mirobolant.

Si ca sa vezi ce norocos am fost si cu apartamentul. uite o poza din sufragerie.

Ce pot sa zic…sunt norocos. In tot orasul sunt la propriu doar vreo 35 de case care sunt aproape de centru si au view superb.

Cat despre apartamente cu un view verde total si pe o parte si pe alta, fiind in acelasi timp la 5 minute de mers pe jos de centru….doar un singur bloc. Cel in care stau eu.

De ce zic ca-s norocos? Pentru ca nici in cazul apartamentului si nici in cazul casei nu este ca si cum am asteptat ani de zile pana sa apara pe piata. Pur si simplu cand am avut nevoie au aparut.

Cat despre aspectul financiar, un lucru tare interesant am observat….

Fata morgana si imobiliarele

Pentru unii, eficienta investitiilor imobiliare reprezinta o adevarata fata morgana, iar pentru altii o normalitate.

Pentru ca in 2027 ma voi muta la casa, iar apartamentul in care stau acum urmeaza sa-l inchiriez, m-am uitat la cat de eficient financiar, sau nu a fost achizitia acestui apartament.

Nu o sa intru acum in toate detaliile, dar in mare, pretul apartamentului a fost de 170k eur in 2017, facand un credit de 145k eur. Se mai adauga taxe de achizitie si renovari 33.250 eur peste avans.

Astazi, pretul apartamentului este de 300k eur.

Credit fiscal (bani primiti inapoi) pentru dobanda platita: 35% din dobanda pe an + 4500 eur alti bani primiti inapoi printr-un program guvernamental.

Astazi, chiria ar fi cam 1200-1300 eur / luna, iar creditul este de 890 eur / luna.

Luand in calcul impozitul anual si mici reparatii de prin bloc, randamentul mediu anualizat al acestei “investitii” este de peste 19% / an la EUR. Enorm. Adica eu cu aproximativ 58k-60k de eur scosi din buzunar, am azi un asset de 300k eur cu inca vreo 60k EUR credit.

Culmea este ca la acel moment, cand am luat apartamentul, nu parea o mare afacere, ca orice investitie imobiliara de altfel. Insa leverage-ul eficient cumulat cu cresterea pietei (de un pic peste 6% / an), m-a dus la un asemenea randament.

Ideea este ca de la anul am doua variante: sa vand, sau sa inchiriez.

Sa iau 1200-1300 eur / luna, la o rata de credit de 890 eur / luna (pentru inca 6 ani), sau sa vand si sa incasez vreo 230k-235k eur?

Apropo, o mica paranteza, la momentul achizitiei, chiria de atunci nu ar fi acoperit rata, asta ca sa vezi ce inseamna 9 ani de zile in imobiliare.

Eu am ales sa inchiriez. Intr-adevar, acum nu se simte mare lucru, un 300-400 eur net de credit, dar in 6 ani (cand se termina creditul) se vor simti 1200-1300 eur + cat va fi cresterea chiriei + cat va fi cresterea apartamentului. Nu de alta, dar populatia din acest oras a tot crescut in ultimii ani, jumatate din ea lucrand in Luxembourg.

Desigur, 4.8% gross yield nu pare impresionant. Sa zicem un 4.4% net. Asa cum nu parea nici acum 9 ani, caci tot pe acolo era gross yield-ul. Insa nu zice nimeni ca voi lasa tot equity-ul acesta nefolosit. Atat timp cat pot accesa un credit cu un interest sub acest prag, este ca si cum as avea banii. Doar ca am si banii si assetul.

Si aici voiam sa ajung. Putini oameni folosesc cu adevarat eficient creditele. Desigur, nu trebuie neaparat sa te folosesti de ele, dar macar sa stii ca o poti face si eficient.

Caci ideea de “bani ingropati in caramizi”, poate fi adevarata, sau nu, in functie de cum te folosesti de aceste “caramizi”. Pe scurt, oricand te poti folosi de bani prin credit. Iar chiria + cresterea equity-ului depaseste cu mult costul creditului. Nu mai zic de investitia efectiva a banilor luati din credit.

Nu mai zic ca in acest fel sunt bani, in marea lor majoritate, netaxati. Asta-i o alta latura a povestii in care nu intru acum, dar pe care americanii cu ceva bani o aplica la greu si este efectiv game changer, mai ales intr-un mediu de taxare agresiv, cum este societatea in care traiesc.

Dar hai sa-ti zic ceva. Nu trebuie sa astepti terminarea creditului actual pentru a te folosi de equity-ul din apartament. Eu m-am dus la banca sa-mi re-evalueze apartamentul si mi-am luat credit 85% din 235k eur equity ramas pe apartament, adica aproximativ 190k eur.

Cu alte cuvinte, in loc sa vand un asset de 300k si sa iau aproximativ 230k-235k eur brut , raman cu asset-ul si iau 190k eur net. Dobanda la credit este de 3.5%, deci atat timp cat scot peste 3.5% randament pe acesti 190k eur sunt all good. Si sa fim seriosi, personal nu stiu nicio metoda sa scot sub 3.5%, deci este no brainer sa scoti peste 3.5%. Practic cam orice ai face scoti peste. Doar sa nu ii spargi la pacanele 🙂

Aditional, dupa cum ziceam, cei 190k sunt bani net, netaxati.

Nu vreau sa zic ca toti trebuie sa se foloseasca de credite, insa inainte sa decidem ce sa facem (credit, rambursari anticipate, sa spunem ca ingropam banii in caramizi etc), ar fi bine sa vedem si care-s optiunile noastre. Apoi, fiecare alege ce i se potriveste cel mai bine pentru el/ea si familia lui/ei.

Domnule CarutaCuBani, OK, am inteles, dar in casa chiar ti-ai ingropat banii cu atatea renovari…

Zici tu aventurierule? Ce crezi ca se va intampla la finalul renovarilor, cand ma voi duce la banca si le voi cere sa-mi faca re-evaluare?

OK, pot fi de acord cu tine ca “am ingropat” o parte din bani pe perioada renovarilor. Dar cine zice ca nu ii pot “dezgropa” din ziua 1 dupa ce termin renovarile? Ba chiar banca mi-a zis deja ca la final am doua optiuni: fie imi scade dobanda pentru ca riscul lor a scazut, fie mai pot lua credit. Pentru ca ce sa vezi, banca este deja informata ca eu renovez.

Si uite asa, banii pot fi ingropati sau dezgropati, in functie de cunostintele si dorintele fiecaruia.

Viata personala

A fost o luna ciudata. Nu este vorba ca am muncit mult, sunt obisnuit cu asta, insa am fost un pic mai stresat fata de obicei.

M-am gandit la multe lucruri. Desigur, noptile inainte sa adorm, caci cine are timp ziua?

Unul din lucrurile la care m-am tot gandit au fost tocmai investitiile. Mai exact faptul ca m-as simti mai fericit sa aloc mai mult timp gestionand propriile investitii.

Nu este un gand venit de ieri de azi. De altfel, in ultimul an am alocat un pic mai mult timp portofoliului si s-a vazut in randamente.

Ce imi place la portofoliul meu este diversficarea pe multe clase de active, iar in interiorul fiecarei clase de activ, am de asemenea diferite instrumente financiare. Acest lucru imi permite sa profit de multe oportunitati in functie de context.

Astfel, pentru new year resolutions va trebui sa ma gandesc cum strecor mai mult timp in 2027 pentru gestionarea portofoliului. Pentru ca pana la urma pentru ce traim, daca nu pentru pasiuni? In plus, este atat de relaxant sa nu ai clienti, sefi, furnizori, nimic. Totul depinde de mine, iar eu la randul meu nu depind de nimeni. Absolut superb.

Un alt gand care nu mi-a dat pace a fost pe partea de sport. Am cam tras chiulul in ultimile luni zicand ca n-am atat de mult timp acum fiind si cu renovarea casei si ca incep serios in sala de fitness dupa ce ma mut.

Doar ca termenul de finalizare al renovarii s-a tot amanat si pana la urma imi fac sigur rau. Asa ca am trecut peste acest blocaj si am reinceput sa fac sport. Obiectivul este de 5 zile pe saptamana.

Pe partea de alimentatie a fost mai bine in August. Cu mici escapade bineinteles, dar in general sunt multumit.

Ciao si pe curand.

Pe canalul de youtube Dl. Carutacubani gasesti video-urile mele in romana.

Daca esti mai degraba vizual, iti recomand sa imi vizitezi contul de instagram unde public regulat diverse cartonase, zic eu, foarte interesante.

Pentru ebook-ul gratuit “Cum să investești eficient pe bursă” click aici.

Disclaimer: Nu sunt consultant sau planificator financiar. Nu recomand niciun fel de investitie in niciun produs. Tot ce scriu atat in acest articol cat si pe blog nu este altceva decat o opinie personala. Sunt banii tai si este treaba ta ce faci cu ei.