Cum fac market timing

Sal’tare aventurierule. Astazi, printre altele, vreau sa-ti vorbesc despre cum fac eu market timing. Bineinteles ca nu este o recomandare, este doar metoda pe care eu am abordat-o pentru ca mi se potriveste cel mai bine.

Market timing-ul

Am mai zis-o si o mai zic o data: market timing-ul este periculos. Mai ales daca iti iese de 2-3 ori, caci iti da impresia ca esti un zeu cand de fapt esti o persoana ca toate celelalte. Din pacate, long term nu-i iese aproape nimanui, altfel fondurile manage-uite activ ar produce randamente net superioare indecsilor.

Domnule CarutaCuBani, atunci de ce mai faci market timing ?

Eu nu-l fac intr-un mod agresiv, gen pariuri de stat pe cash X ani, ca poate vine criza, si nici nu merg pe buy-sell pe perioade scurte. De fapt procedura pe care o aplic eu pentru ceea ce numesc market timing nu cara in spate dupa ea aproape nicio componenta de risc.

In practica

Ce fac eu este super simplu:

  1. Investesc lunar sume constante
  2. Pentru market timing: cumpar aditional de fiecare data cand instrumentul financiar dorit cade cu peste 5% fata de ultimul maxim atins, sau fata de ultimul buy aditional.

Aceasta strategie de market timing este noua pentru mine, incepand sa o aplic de un an si jumatate.

Domnule CarutaCuBani, s-a intamplat ceva special anul trecut ?

Nu stiu daca s-a intamplat ceva special sau nu, insa mi-a fost clar ca va urma o perioada interesanta, cu multe tensiuni la nivel global, incertituni etc. Pe de alta parte nu ma asteptam la o scadere brusca a pietelor de capital. Punand aceste 2 lucruri cap la cap m-am intrebat cum sa profit de situatia actuala si uite asa mi-a picat fisa: sa investesc de fiecare data cand piata va scadea cu un anumit procent (am ales 5%), caci era clar ca va fi un mini roller coaster in urmatorii ani.

In cazul in care piata cade cu mai mult de 5%, cum a fost cazul in Decembrie anul trecut, ma agat de ultimul buy aditional si cumpar inca o data daca a mai scazut cu 5% fata de acesta.

Ca sa vezi ca nu iti vand gogosi, voi afisa ultimile 4 buy-uri aditionale ale unui instrument financiar pe care il am in portofoliul meu.

Martie 2018

Pentru simplitate, sa alegem un vehicul investitional destul de simplu, cunoscut, si in care investesc si eu : MSCI World de la blackrock.

Sa ne uitam in primul rand la evolutia lui pe ultimii 3 ani.

Observam cu usurinta ca in ultimul an si jumatate am tot avut niste caderi interesante, unele dintre ele cu mai mult de 5%.

  • La inceput de 2018 prin Februarie – Martie
  • La sfarsit de 2018 in Decembrie
  • Luna trecuta, Mai 2019

Daca ne uitam pe Martie, vedem urmatoarele:

  • Maximum a fost undeva la 45.195 EUR / unitate. In fine, acest maxim este dupa ultimul meu buy aditional din Februarie, dar am zis ca incepem cu Martie.
  • Dupa procedura mea, ar fi trebuit sa fi cumparat daca pretul ar fi ajuns sub  43.935 EUR / unitate (scadere de 5% fata de ultimul maxim)
  • Pretul a coborat la minimum perioadei pana la 42.505 EUR / unitate

Ce am facut ?

  • Am cumparat la 42.5 EUR / unitate (5.9% sub ultimul maxim), chiar cu 0.5 centi sub pretul minim. Vezi mai jos un printscreen din contul meu, mazgalind totusi date precum ce suma am investit.

Domnule CarutaCuBani, cum ai cumparat sub pretul minim…?

Fiind vorba despre ETF-uri, pretul acestora fluctueaza pe timpul zilei, astfel incat le poti cumpara putin sub sau putin peste pretul final al zilei. Ce pot sa zic, am avut noroc sa pic fix pe minimum perioadei. De fapt un pic sub. Bafta mea, nu ma plang.

Decembrie 2018

Si in decembrie 2018 a fost o perioada interesanta. Chiar mai interesanta decat in Martie, caci MSCI World a scazut mult mai mult. Sa vedem ce s-a intamplat.

  • Ultimul maxim: 47.67 EUR / unitate
  • Conform procedurii ar fi trebuit sa fi cumparat daca pretul ar fi ajuns sub 45.28 EUR / unitate
  • Minimum perioadei a fost 41.805 EUR / unitate, o scadere destul de mare de aproximativ 12.3%.

Nu am ales intamplator sa va arat ce am facut in decembrie 2018, caci este o situatie foarte interesanta. Piata scazand cu mai mult de 5% (mai exact peste 12%), framework-ul meu cu 5% a stat in picioare in felul urmator:

  • Am cumparat aditional la 44.69 EUR / unitate (6.25% sub ultimul maxim)
  • Apoi am mai cumparat aditional inca o data la 41.8 EUR /unitate (6.4% sub ultimul buy aditional la 44.69 EUR / unitate)

Utilizand aceasta strategie mi-a permis sa nu am emotii, sa nu ma gandesc pana unde va pica piata, daca nu nimeresc minimum etc. Pur si simplu am cumparat de fiecare data cand piata pica cu mai mult de 5% fata de ultimul maxim sau ultimul meu buy aditional. Se pare ca iarasi am avut noroc caci am cumparat din nou fix pe minimum perioadei, ba chiar un pic sub. Lucky me.

Domnule CarutaCuBani, vad ca ultimul buy aditional l-ai facut pe 24 decembrie. Tu stai sa urmaresti piata non-stop ?

Haha, nicidecum aventurierule. Nu cred ca-mi ia mai mult de 2-3 minute pe luna sa investesc pe bursa. Am alarme puse. De fapt, funny story, pe 24 Decembrie cand am cumparat aditional a 2-a oara in aceeasi luna, eram pe aeroport in Romania. Abia aterizasem si asteptam la coada la pasapoarte. Mi-am deschis telefonul. Odata ce am deschis si internetul mi-a intrat alerta, am cumparat si gata, done.

Mai 2019

Ultima cadere interesanta a fost luna trecuta Mai 2019.

  • Ultimul maxim: 51.49 EUR / unitate
  • Conform procedurii ar fi trebuit sa fi cumparat la un pret sub 49.91 EUR /unitate
  • Minimum perioadei a fost 48.64 EUR / unitate

Ce am facut ?

Am cumparat la 48.83 EUR / unitate (aprox. 5.2% sub ultimul maxim).

Avantaje

Care-s avantajele metodei mele ?

  • Pentru ca fac aceste buy-uri aditionale, pe langa sumele investite constant lunar, practic obtin un randament anual superior indexului. Desigur, long-term, peste 20-30 de ani aceasta influenta isi pierde din importanta, dar asta este o alta posveste.
  • Nu prea am risc facand acest lucru.
  • Psihologic ma simt OK caci simt ca fac “market timing”, si nu stau pasiv in fata ciclurilor economice.

Prezent

Repet, in prezent, venind dupa o perioada lunga de bull market, avand atatea conflicte pe plan mondial, diverse crapaturi in sistemul financiar etc, personal sunt convins ca in viitor ori vom continua sa tot avem aceste mini roller coastere (1-2-3 ori pe an) in care pretul va scadea, dupa care isi va reveni, continuand apoi pe crestere, ori va veni o perioada in care piata va cadea mai mult.

Domnule CarutaCuBani, deci nu mai investesti constant lunar ?

Bineinteles ca investesc constant lunar.. Ce am facut insa, mi-am micsorat suma pe care o bag constant lunar pe piata si mi-am marit suma pe care o bag pe corectii. Pana acum a mers ca uns. Desigur, nu recomand nimanui nimic, fiecare face ce ii doreste inimioara cu banii lui/ei.

Off-topic

Ma gandeam zilele trecute, mai mult la misto, concentrandu-ma strict la partea financiara, cam la ce venituri as accepta sa ma intorc in Romania. Repet, uitandu-ma doar la partea financiara. Nu conteaza suma la care am ajuns, insa dupa aia m-am dus sa ma uit pe net ce salariu are un CEO in RO.

Intamplator am dat pe wallstreet de urmatorul tabel.

Uitandu-ma la tabel, excluzand extremele, sau mai simplu luand mediana, avem un salariul brut de aproximtiv 500.000 RON / an.

Sincer, pentru mine aceste salarii sunt foarte mici pentru un CEO. Eu nu as accepta nici sa fiu rugat in genunchi sa lucrez pentru o astfel de suma ca CEO. In net, 500.000 RON brut vine cam 5.100 EUR /luna. La 5.100 EUR/luna ca CEO, este jenant oricum ai lua-o.

Bineinteles, apoi vin bonusurile, dar chiar si asa, nu te poti astepta ca un CEO, o persoana care defineste strategia unei companii cu mii de angajati sa castige 5.000 EUR / luna din salariu si sa fie si motivat. Fucked up. Un junior, proaspat iesit din facultate la FAANG castiga MULT mai mult de atat.  Cine vrea sa fie CEO cu un astfel de salariu ?

Desigur, nu iau in calcul competenta oamenilor pusi in astfel de pozitii, pornind de la premiza ca sunt acolo unde sunt pentru ca au experienta si capacitatea necesara de a-si face bine treaba.

Bineinteles, pe langa salariu vin bonusurile, care sper pentru ei sa fie de cateva sute de mii de euro bune, spre 1 mil. eur.

Domnule CarutaCubani, nu am inteles ceva. De ce te-ai uitat la salariul unui CEO din Romania ? Ce relevanta are cu ce salariu ai putea obtine tu ?

Simplu aventurierule. Nu am avut crestere de venituri de peste x30 in 6 ani plangandu-ma ca un CEO are salariul prea mare. De fapt, de vreo 4-5 ani mi-am ales compania la care vreau sa lucrez in functie de venitul CEO-ului. Ultima data m-am uitat la cat castiga CEO-ul companiei unde lucram, iar la 2 luni am plecat din companie caci era sub medie. Imi era clar ca avea un venit prea mic, deci politica nu era focusata pe salarii / bonusuri mari.

Lumea trebuie sa faca diferenta

  • Ca salariat, vreau sa lucrez intr-o companie unde politica este sa se dea salarii / bonusuri MARI angajatilor
  • Ca investitor, vreau sa investesc intr-o companie in care actionarii sunt recompensati mai mult.

Cultura pleaca de la CEO, si acolo trebuie sa te uiti daca vrei sa anticipezi ce se va intampla cu veniturile tale. Restul, e poveste, caci degeaba ai un sef bun care ar vrea sa te recompenseze daca nu il ajuta cultura companiei.

Desigur, intotdeauna sunt riscuri sa nu obtinem ceea ce vrem, insa datoria noastra este sa le reducem cat mai mult, atat cat putem si atat cat tine de noi.

Ciao si pe curand.

Disclamer: Nu sunt consultant sau planificator financiar. Nu recomand niciun fel de investitie in niciun produs. Tot ce scriu atat in acest articol cat si pe blog nu este altceva decat o opinie personala. Sunt banii tai si este treaba ta ce faci cu ei.

16 thoughts on “Cum fac market timing”

  1. Super articol!
    Faci o treaba excelenta cu blogul felicitari! O sa iti citesc toate articolele legate de investitii, good idea with the “Binge Read” button.

    O intrebare as avea, cu privire la alerta in momentul in care un instrument a scazut cu 5 % fata de ultimul maxim.
    Stii o platforma publica unde ne putem abona la o alerta de tipul asta? Am gasit doar platforme unde puteai seta variatia zilnica, nu variatia fata de ultimul maxim.

    1. Depinde de situatie. Ori din fondurile money market (unde nu tin multi bani ce i drept), ori bani alocati altor vehicule financiare.

  2. Stai linistit ca nu trebuie sa fii CEO la companii din indice BET ca sa iei suta de mii de euro pe an. Îți spun din propria experiența! Nu te mai lamenta atât ca nu poți face bani buni in România. Dacă nu poți tu e aiurea sa generalizezi!

    1. Ma bucur ca faci suta de mii de euro pe an. Spor la mai mult. Nu pot insa sa nu ma intreb ce cauti pe blogul acesta. In general blogul atrage oameni educati si cu bun simt.

  3. Super articolul Bogdan! Multumim ca ne impartasesti si noua din stilul tau de a investi!
    Eu unul invat enorm de la tine! Bravo si tine-o tot asa!

  4. Salut, un articol clar si concis ca de obicei. Multumim.
    Azi am fost dezamagit cand am vazut ca inregistrarea prezentarii tale de la MoneyDays nu este disponibila. Avem vreo sansa sa apara intr-un viitor articol?

  5. He,he, mai ai de experimentat, in general cei care sunt ceo, politicieni, angajati la stat, guvern sau mai stiu eu ce alte fonctii, nu sunt calibrati pe banii pe care ii iau ca salariu ci pe puterea, relatiile si oportunitatile care vin la pachet cu astfel de fonctii 🙂

    De exemplu la un moment dat am acceptat un job platit cu 50% mai putin decat facem de obicei tocmai pentru relatiile pe care mi le-am facut… Din chestia asta a rezultat o serendipitate miraculoasa in ceea ce priveste venitul si stilul de viata. Sunt de acord sa castigam si sa economisim bani dar o data ajunsi la un nivel financiar foarte bun, banii trebuie sa mearga pe ultimul plan si in schimb sa ne bucuram de timp…

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.