Alocarea investitiilor

Salu’tare aventurierule, ai picat la fix caci vreau sa-ti povestesc despre o exprienta pe care am trait-o de curand cu o persoana cu care fac coaching.

Mai exact, aceasta persoana, denumita de acum incolo PA pentru simplitate, a intrat in ceea ce se cheama paralizia analizei. PA avea destul de multe cunostinte teoretice despre investitii, iar dupa cateva sedinte stia exact ce are de facut, doar ca…nu facea nimic.

Era blocat la partea de alocare a investitiilor. Nu reusea sa gaseasca raspunsul optim la intrebarea “Cat % din portofoliu pe bursa sa fie actiuni si cat obligatiuni”. Dupa ce i-am facut niste analize, i-am aratat studii pe care le folosesc clientii mei, chestionare etc, PA tot blocat era intrebandu-ma ce sa faca, sa investeasca 80% in actiuni si 20% in obligatiuni sau 70% actiuni si 30% obligatiuni.

Imi era deja clar ca daca mai continuam in aceeasi directie nu vom ajunge nicaieri in viitorul apropiat asa ca mi-am schimbat strategia.

Alocarea investitiilor

Mi-am deschis excelul, i-am dat lui PA share la desktop si am inceput sa ne distram cu cifrele / graficele aratandu-i ca momentan este blocat la o intrebare care nu este atat de cruciala pentru stadiul in care se afla el.

Domnule CarutaCuBani, nu ziceai ca alocarea investitiilor este poate cel mai important lucru ?

Intr-adevar, este extrem de important, dar hai sa intram putin in detalii. Cat de importanta este aceasta alocare la inceputul drumului investitional ? Cam cum ar afecta investitiile daca in loc de 80/20 utilizam un 70/30 sau 60/40 etc ?

In mod ironic, desi alocarea investitiilor este probabil cel mai important lucru, la inceput nu conteaza atat de mult, in sensul ca putem incepe chiar daca vom descoperi in urmatorii 1-2-3 ani ca alocarea nu este perfecta, urmand ca aceasta sa sufere modificari.

Nu mai inteleg nimic.

Vei intelege cand iti spun ca la inceput, in primii ani, cresterea averii va fi data intr-o proportie covarsitoare de sumele investite constant (lunar, anual etc), ci nu de randamentul produs de investitia in sine.

Sa presupunem ca investim 5.000 pe an timp de 30 de ani la un randament de 7%/an lasand investitia sa profite de compounding. Sa vedem cum arata pe an valoarea sumei investite vs valoarea randamentului produs de investitie.

Ca sa fie extrem de clar, dobanda din graficul de mai sus nu este dobanda cumulata ci dobanda pe care o primim in fiecare an din portofoliu.

Se observa cu ochiu liber ca la inceput dobanda este foarte mica in comparatie cu cei 5.000 depusi anual. Din anul 10-11 insa, dobanda anuala este egala cu suma depusa anual: 5.000. Poti vedea mai bine intersectia in graficul de mai jos.

Dupa anul 11, suma depusa anual devine din ce in ce mai nesemnificativa. In anul de gratie 30 de exemplu, dobanda este de 32.711, deci de peste 6 ori mai mare decat 5.000.

Revenind insa la dilema lui PA, vedem in primul grafic cum in primii 4 ani, dobanda din investitie este aproape nesemnificativa, astfel nu ar conta aproape deloc daca nu ai gasit inca, din diverse motive, alocarea optima. Ca ai 80/20 sau 60/40, aproape ca tot aia va fi, important fiind cat investesti, nu alocarea.

Pe termen lung insa situatia se schimba dramatic. Alocarea va fi factorul principal care iti va creste (sau scadea) portofoliul investitional. Alocarea ajungand sa fie de fapt cea care te va ruina sau imbogati.

Concluzie

Sunt slabe sanse sa gasesti alocarea ideala imediat deoarece trebuie sa fii avansat in toata povestea aceasta de investitii. Nu trebuie insa sa te sperie acest lucru, poti incepe simplu cu o alocare de baza, fie ea 80/20, 70/30 sau orice alta varianta caci in timp vei capata experienta necesara de a-ti aloca ideal investitiile.

Dupa cum ai vazut, nu are niciun sens sa cazi in capcana paralizia analizei caci nu vei pierde nimic chiar daca nu incepi cu o alocare ideala. Vei pierde in schimb daca nu incepi sa investesti 😉

Atentie mare insa! Asta nu inseamna sa incepi sa investesti in prostii. Alocarea nu inseamna altceva decat procentual, cat din portofoliu aloci diverselor vehicule investitionale. Daca ai ales prost vehiculele investitionale, poti face tu ce alocare vrei, tot vei pierde.

Ciao si pe curand.

Disclamer: Nu sunt consultant sau planificator financiar. Nu recomand niciun fel de investitie in niciun produs. Tot ce scriu atat in acest articol cat si pe blog nu este altceva decat o opinie personala. Sunt banii tai si este treaba ta ce faci cu ei.

16 thoughts on “Alocarea investitiilor”

  1. Asta a fost si approachul meu, am citit o perioada despre investitii dupa care am zis hai sa incep si citesc jn continuare. Mi se pare o idee buna, sa pornesti ca stim ca asta e cel mai greu in orice lucru.

  2. Daca esti genul perfectionist, poti sa pici in o asemenea capcana. Thx de articol!

    Offtopic: Eu tot nu am gasit unde as putea investi, adica ce broker online recomanzi ?

    As vrea sa investesc in un fond de Index gen S&P sau/si iShares Core MSCI World UCITS ETF, dar nu stiu exact care are taxele cele mai mici si accepta romani.

    1. Merci. N-am recomandat niciun borker pentru ca ar trebui mai intai sa scriu despre cum functioneaza exact un broker. Am tot amanat….O voi face la un moment dat.

  3. Super fain studiu de caz. Cu informatii practice.

    “Atentie mare insa! Asta nu inseamna sa incepi sa investesti in prostii. Alocarea nu inseamna altceva decat procentual … Daca ai ales prost vehiculele investitionale, poti face tu ce alocare vrei, tot vei pierde.” Tare exprimarea.

  4. Mulțumim pentru articol!
    Tot văd de ceva vreme în comentarii o întrebare pe care o am și eu. Prin ce broker investim din România pentru a reduce comisioanele?
    Eu personal citesc de mai bine de un an despre investitii și consider ca am cunoștințele teoretice de baza.
    Ne poți ajuta sa facem următorul pas?

  5. @Daniel, @Catalin, @Răzvan
    Si eu am cautat multa vreme ceea ce cautati si voi. Raspunsul (din punctul meu de vedere) este ca nu exista broker ideal in Romania pentru investit in ETF-uri internationale, cel putin momentan. Sunt brokeri decenti dpdv al comisioanelor doar pentru traderii activi. Pentru pasivi nu prea.
    Sperantele mele sunt momentan in Revolut, au anuntat deja de jumatate de an ca vor oferi free-commision trading. Le-am scris acum 1 saptamana daca mai au ceva news legat de asta, dar n-am primit inca raspuns.
    https://blog.revolut.com/are-you-ready-to-disrupt-the-stock-market-we-are/

    1. Grija mare. Vad ca toata lumea uita ca nu comisioanele sunt totul cand vorbim despre un broker. Cum alege sa functioneze, deci partea de securitate mi se pare mult mai importanta.

      Sper ca revolut sa fie OK pe ambele paliere. Daca nu, degeaba are 0 taxe de trading.

      Altfel exista si acum pe Romania variante acceptabile.

      1. Multumesc @Tudor si @Bogdan pentru raspuns, astept cu interes articolul pe acest subiect. Mult succes in continuare cu blogul, faci o treaba extraordinara!

  6. Recunosc, si eu sufar de PA.

    Am ezitat sa incep investitiile, pana nu gasesc absolut toate instrumentele pe care le vreau(etfs actiuni/obligatiuni). Dar avand in vedere ca voi investi o suma lunar, intr-un singur instrument o data, am zis sa incep cu ce stiu deja si ma descurc pe parcurs cu restul. Am la activ 2 achizitii deja.

Leave a Reply to AlexT Cancel reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.